关于梁红玉，史书上没有很详细的记载，只说她本京口（今镇江）妓，后为韩世忠妻，先后受封安国夫人，秦国夫人，世称梁夫人。曾襄助其夫在镇江金山击鼓战金兵，后金军突破江防后，又上疏请治世忠之罪。后韩世忠镇楚州，创建军府，时满地荆棘，她亲自织帘为屋，等等。倒是历代老百姓把她的身世、经历详细地传说下来。
传说，梁红玉出生于宋元符年间的淮安，母亲生下她不久就得病死了。梁红玉的父亲是一个落第秀才，无以为业，给附近一大户人家看空宅为生。因此，家境贫寒，父女俩相依为命。
梁红玉很小就很懂事，常帮助体弱的父亲做事。梁父是个有血性的男儿，常常感叹国家的内忧外患，恨自己不能报效国家。因此，他把梁红玉当男孩待。在梁红玉很小的时候，就教她读书明理，使梁红玉自小就不同于一般女孩。
梁红玉十岁那年，父亲病亡，家中已没有亲人。于是东家胡员外将她收留，充作丫环。胡员外的家祠中常住着一个老尼姑，法号静真，在当地很有名气。因庵堂被战火焚毁，被胡财主收留，请她掌管家庙。小红玉就被派去侍奉老尼姑。
据说，静真原是大家闺秀，后遭家庭变故而出家。静真饱读诗书，而且长期出家，云游四方，学了一些武功防身。静真对聪明伶俐的红玉十分疼爱，又对红玉的不幸遭遇很是同情，闲暇时，常教她读书习武。
光阴荏苒，不觉已过了六年，梁红玉已长成了亭亭玉立、光彩照人的美貌少女。这时，早有妻妾的胡家少爷打起了她的坏主意。一天，胡少爷来家庙滋事，并乘无人之机，欲行非礼。梁红玉忍无可忍，失手将胡少爷致残。胡财主膝下只有此独子，哪肯罢休，于是告发到官府，强行将梁红玉卖到京口春香楼为妓。
梁红玉到了春香楼后，由于她性情刚烈，容貌又好，琴棋书画样样精通，加之她卖艺不卖身，富贾官宦求而不得，于是名声日隆，成为京口名妓。梁红玉苦于无处安身，只能栖身青楼。但她内心十分苦闷，常希望自己能寻到终身知己，飞出樊笼。
宋重和二年的春天，韩世忠率部驻防京口。一日，偶听部下闲谈，知梁红玉之名，很佩服她的人品，于是登门拜访。韩世忠见到了梁红玉，相谈之下，果然不俗，顿生爱怜之心，加之韩夫人白氏刚刚病亡，想将梁红玉赎出为妻。梁红玉见韩世忠气宇轩昂，少年得志，并颇有爱国之心，也生爱慕之情，愿与韩世忠结为夫妻。
韩世忠自从得了梁红玉，不仅生活有了贤助，而且军事上也有了帮手。梁红玉常常为丈夫出谋划策，深得韩世忠和部下将士的尊敬。
宋建炎四年的时候，金军在金兀术的统率下，准备北返，一路上烧杀抢掠，无恶不作。这一日，金军十万余众路过金山，准备渡江。恰巧韩世忠正统率着八千水军在此布防。金兀术气势汹汹，要求韩世忠在第二天中午前把部队撤走，否则全部歼灭之。
