唐会昌年间，吕洞宾两次考进士都落第了。时年六十四岁，他在长安酒楼中，看见一位道士穿着青巾白袍，并且在壁上题了三首诗。
吕洞宾惊于他的状貌奇古，诗意飘逸，因而作揖请问姓氏，道士说；“你何不题一首诗，来表示你的志向呢?”
吕洞宾拿起笔就写了一首七言绝句，意思是说，他不愿在世上争名夺利，只希望能得道成仙。道士一看很高兴，就说：“我是云房先生，住在终南山鹤岭，你愿意跟随我吗?”
吕洞宾一时不能决定，云房就和他同在茶楼上休息。云房亲自做饭，吕洞宾忽然倒在枕上昏睡过去。他梦见赴京赶考，中了状元，从郎署直升到翰苑秘阁，历任各项要职，娶了富贵干金，生子若干，也都男婚女嫁，儿孙绕膝，一家显贵。
这样经过四十年，也做了十年宰相，权势盛极一时，偶然因事问罪，惨遭抄家，妻子分散，流贬岭南，孑然一身，穷苦憔悴。他正立马在风雪中，叹息感慨，忽然就醒了过来，而云房先生煮的米还没有熟呢。云房向他笑笑说：
“米还没煮熟，你一梦已经到了华胥国了！”吕洞宾吃惊地说：“先生竟然知道我的梦呀！”
云房笑道；“你刚才那一梦，升沉万变，荣枯千端，五十年间不过才一转瞬而已，不值得高兴，更何足感伤！世间有大觉悟的人，然后才能看穿人世的大梦啊！”
吕洞宾因而感悟，就拜云房为师，向他学道。
